第20周链上数据:⼤量超千万美⾦交易所买单出现,场外机构的兴趣回归了吗?

2024-05-21 03:15:30

本周从 6⽉13⽇到 6⽉20⽇,冰糖橙最⾼附近$67700,最低接近$60610,震荡幅度达到 11% 左右。
观察筹码分布图,在约 63000 附近有⼤量筹码成交,将有⼀定的⽀撑或压⼒。



• 分析:
1. 59000-63000 约 110 万枚;
2. 64000-68000 约 93 万枚;
• 短期内跌不破在 57000~61000 概率为 82%;
• 其中短期内涨不破 71000〜74000 的概率为 67%。


重要消息⽅⾯


经济消息⽅⾯


1. 美国当周初请失业⾦⼈数 22.2 万⼈,⾼于预期的 22 万⼈,就业市场缓和以及通胀恢复下⾏趋势,提⾼了 9 ⽉份降息的可能性。
2. 美联储威廉姆斯对通胀⽐交易员们更乐观,廉姆斯预计通胀率将在今年底降⾄ 2.5%(市场预期 3.05%)。如果威廉姆斯的预测是正确的,意味着美联储可能会⽐市场预期的时间更早降息。
3. 美联储博斯蒂克表⽰:对最新 CPI 报告降温表⽰感谢,将关注 5⽉和 6⽉的数据,以确保数据不会反转,年底前降息可能是合适的。
4. 分析师 Jacob Mitchell 表⽰,如果你把通胀数据和本周早些时候的零售销售数据放在⼀起看,这是⼀个相当⼤的疲软。
5. 美国银⾏数据显⽰:最新⼀周美国货币基⾦净流出 37 亿美元;通胀保值债券净流出 7 亿美元,为 9 周来最⼤规模;股市流⼊119 亿美元;加密货币流⼊2 亿美元。
6. 美 4⽉份 CPI 数据公布后,华尔街的多家⼤⾏发布最新研报置评数据,摩根⼤通表⽰,通胀正回到下⾏轨道,仍然认为美联储将在 7⽉⾸次降息。
7. 摩根斯坦利则表⽰,他们预计通胀末来将会出现更多降温,尤其是在下半年,仍认为美联储今年 9⽉将⾸次降息。
8. ⾼盛称,他们维持美联储在 7 ⽉⾸次降息 25 个基点的预期,此后美联储将以每季度降息⼀次的步伐前进。


加密⽣态消息⽅⾯


1. 美国参议院以 60⽐38 投票通过否定美证券交易委员会(SEC)争议性加密资产会计规定进⾏投票表决。
2. 微软数字转型、区块链和云供应链主管 YorkeRhodes 表⽰,随着加密和⼈⼯智能技术的进步,可以创建将两者的⼒量结合在⼀起的代理,⽽⽬前只触及到加密货币和 AI 的⽪⽑。
3. 瑞⼠联邦委员会发布咨询⽂件,计划采⽤全球加密货币报税标准(CARF),扩⼤瑞⼠进步的加密货币市场监管,有助于维护瑞⼠⾦融中⼼的信誉。
4. 5⽉23⽇和 5⽉24⽇是美国证券交易委员会(SEC)决定是否批准 VanEck 和 ArkInvest/21Shares 分别提交的现货 ETH ETF 申请的最后期限。
5. 摩根⼠丹利持有 2.699 亿美元现货 BTC ETF,摩根⼠丹利也是众多披露了对现货 BTC ETF 投资的全球系统重要性银⾏(G-SIB)之⼀,其他银⾏包括加拿⼤皇家银⾏、摩根⼤通、富国银⾏、法国巴黎银⾏和瑞银集团等。
6. Balchunas 表⽰,美国家养⽼⾦在⼀季度购买了⻉莱德 IBIT,这不同以往,是个好兆头。


⻓期洞察:⽤于观察我们⻓期境遇;⽜市/熊市/结构性改变/中性状态
中期探查:⽤于分析我们⽬前处于什么阶段,在此阶段会持续多久,会⾯临什么情况
短期观测:⽤于分析短期市场状况;以及出现⼀些⽅向和在某前提下发⽣某种事件的可能性


⻓期洞察


• ⻓短期参与者的⽀出
• 现货总抛压
• 交易所⼤额净头⼨
• 美国加密 ETF


(下图 ⻓短期参与者的⽀出)


在到达绿⾊范围框中的阈值时的⼤额⽀出(卖出)⼀般会对价格造成⼀定程度的抑制。
甚⾄造成阶段性顶部和周期顶部。
⽬前并没有达到⾼位和预警位置。


(下图 现货总抛压)


现货总抛压的红⾊范围⼀般寓意着相对较低的抛压量,⼀般在市场上有⼤部分都是显⽰着市场阶段底部。
⽬前已经脱离了低抛压的范围,但是市场抛压的量依然没有升⾼。


(下图 交易所⼤额净头⼨)


交易所⼤额的流⼊流出显⽰市场在近⼏⽇有⼤量的流出,意味着有⼤体量的参与者产⽣了更多的购买筹码。
相⽐于前两周的萎靡现象,算是⼀个好兆头。


(下图 美国加密 ETF)


美国的 ETF 依然在正值,这显⽰着美国机构和参与者对⽬前加密的价格产⽣了兴趣,可能和宏观⼀部分原因相关。
并且从⼤额的净头⼨上显⽰,ETF 和净头⼨出现了某种相关性,这意味着⼤额的买单是由 ETF 引起,并且单笔超过 1000 万美⾦⼤额,更多意味着场外机构的直接购买。


中期探查


• 巨鲸综合得分模型
• 巨鲸交易所净头⼨
• ⽹络情绪积极性
• 增量模型


(下图 巨鲸综合得分模型)


巨鲸的情况仍停留在「high」级别,
可能整体的情况仍处于较好的状态中。


(下图 巨鲸交易所净头⼨)


巨鲸收缩往交易所⼤量充币,致使盘⾯压⼒增⼤的操作。
⽬前巨鲸是少量提币的节奏,场内的潜在抛压得到⼀定程度的缓解。


(下图 ⽹络情绪积极性)


⽹络情绪有轻微修复,可能近期的状态已有所改善。


(下图 增量模型)


增量模型显⽰,短期参与者的供应量有所回升,⽬前陷⼊僵滞和暂停。
可能⽬前整体的状况有所改善。
从今⽇状况看,场内已经⾛完了增量最⼤的阶段,下⼀阶段的增⻓可能需要增量回升。


短期观测


• 衍⽣品⻛险系数
• 期权意向成交⽐
• 衍⽣品成交量
• 期权隐含波动率
• 盈利亏损转移量
• 新增地址和活跃地址
• 冰糖橙交易所净头⼨
• 姨太交易所净头⼨
• ⾼权重抛压
• 全球购买⼒状态
• 稳定币交易所净头⼨
• 链下交易所数据


衍⽣品评级:⻛险系数处于危险区域。衍⽣品⻛险增加。


(下图 衍⽣品⻛险系数)


⻛险系数从上周的中性区域本周回落到危险区域,表明当前市场可能在这个价格区间会持续震荡,轧空的概率较低。


(下图 期权意向成交⽐)


期权成交量有少量增加,看跌期权⽐例处于相对低位。


(下图 衍⽣品成交量)


衍⽣品交易量处于低位⽔平。


(下图 期权隐含波动率)


隐含波动率有少量下降。


情绪状态评级:中性偏多


(下图 盈利亏损转移量)


当前短期持有者成本线来到 61K 附近,本次⼩反弹也让市场积极情绪 (蓝线) 有所回升。


(下图 新增地址和活跃地址)


新增和活跃地址处于低位⽔平。


现货以及抛压结构评级:BTC⼤量流出,ETH 少量流⼊累积,整体抛压较低。


(下图 冰糖橙交易所净头⼨)


BTC 交易所净头⼨整体⼤量流出累积,且交易所内净头⼨持续在⾛低。


(下图 E 太交易所净头⼨)


ETH 交易所净头⼨有少量流⼊累积。可能部分筹码在等待博弈 ETF 的通过消息。


(下图 ⾼权重抛压)



新增和活跃地址处于低位⽔平。

购买⼒评级:全球购买⼒少量回升,稳定币购买⼒基本持平。


(下图 全球购买⼒状态)


当前美洲购买⼒有少量回升,但亚欧购买⼒仍处于流失状态。但总体来说美洲购买⼒占主导地位。


(下图 USDT 交易所净头⼨)


USDT 净头⼨整体持平。

链下交易数据评级:在 65000 有购买意愿;在 70000 有抛售意愿。


(下图 Coinbase 链下数据)


在 60000,62000,63000 附近价位有购买意愿;
在 68000,70000,72000 附近价位有抛售意愿。


(下图 Binance 链下数据)


在 60000,61000,63000,66000 附近价位有购买意愿;
在 68000,70000,72000 附近价位有抛售意愿。


(下图 Bitfinex 链下数据)


在 60000,64000,65000 附近价位有购买意愿;
在 68000 附近价位有抛售意愿。


本周总结


消息⾯总结:


1. 正如上个⽉周报所说,在五⽉份会进⼊修复阶段,⽬前市场已经出现了相对的修复。
2. 美国「⼆次通胀」担忧缓解,经济指标和 CPI 疲软,美联储今年降息的可能性正在显现。
3. 美股指数新⾼,加密反弹修复 10 个点,随着美就业和经济指标疲软,预计后期通胀很难再回升,关于降息的讨论会增加。
4. 市场⽀撑逐渐加强,⾄完全定价降息,并且随着降息从 5.5 到 2.5 的过程,直到市场完全消化掉降息到 2.5 的过程。
5. 甚⾄反转到「不再降息的预期」之前,资本市场和⻛险市场都会在此之前,形成相对明显的⽀撑,⾛完这轮相对漫⻓的放⽔期。


链上⻓期洞察:


1. 从现货总抛压来看市场的抛压量不⾼;
2. 交易所产⽣了多笔超 10,00 万美⾦的⼤额买单,经过和美股 ETF 对⽐分析,这部分的⼤额买单可能更来⾃于场外机构的直接购买。

• 市场定调:
机构的兴趣可能逐渐兴起,⽀撑逐渐变强。


链上中期探查:


1. 巨鲸仍处于较好的得分状态中;
2. 巨鲸收缩场内的压⼒;
3. 场内情绪有所恢复;
4. 场内增量有少量回升。


• 市场定调:
改善
场内⽬前已出现需要收缩迹象,巨鲸施加压⼒收缩,可能市场变坏的状况暂时缓解。


链上短期观测:


1. ⻛险系数处于危险区域,⻛险增加。
2. 新增活跃地址较处于低位。
3. 市场情绪状态评级:中性偏多。
4. 交易所净头⼨整体呈现 BTC⼤量流出,ETH 少量流⼊累积,整体抛压较低。
5. 全球购买⼒少量回升,稳定币购买⼒基本持平。
6. 链下交易数据显⽰在 65000 有购买意愿;在 70000 有抛售意愿
7. 短期内跌不破在 57000~61000 概率为 82%;其中短期内涨不破 71000〜74000 的概率为 67%。


• 市场定调:
市场情绪中性偏多,本周购买⼒⽔平有少量回升,市场抛压也相对较低。
虽然核⼼指标⻛险系数来看当前价位短期可能⾯临⼀定阻⼒,但综合其他指标且短期持有者成本线已
上升⾄61K 附近,市场⼤幅下跌的概率较低。另外本周 ETH 相关消息临近,短期等待博弈即可。


⻛险提⽰:
以上均为市场讨论和探索,对投资不具有指向性意⻅;请谨慎看待和预防市场⿊天鹅⻛险。


本文来自 BlockBeats 观点。

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